AI泡沫？還是低接機會？達人：提前佈局四族羣
OpenAI正在越南、泰國、菲律賓及馬來西亞等亞洲16個新市場推出不到5美元的平價ChatGPT Go方案，以擴大在此地區的市佔。路透
文／葉俊敏分析師
上週五美股三大指數漲跌互見，科技類股相對弱，那斯達克指數下跌，費半指數也拉回。上週高盛、摩根士丹利執行長警告市場調整風險，及知名投資人Michael Burry做空 Palantir 和輝達消息出現後，市場對於 AI 泡沫的擔憂，那斯達克指數、費半指數連續兩個交易日相對弱勢，但AI泡沫真的出現了嗎？
亞馬遜公告 AI 帶動雲端相關需求，其積壓訂單由 1,640 億美元，增至 2,000 億美元。Alphabet 日前表示，受 AI 相關需求推動積壓訂單從去年同期 868 億美元，大幅增加至 1,580 億美元。另外，上週蘋果計劃每年支付 10 億美元，採用 Google 的 AI 模型升級 Siri，也將增加 Alphabet 的 AI 相關營收。Meta 上週宣佈至 2028 年之前將在美國投資 6,000 億美元用於 AI 基礎建設等相關支出。
從上面資料來看，美國科技大廠對於 AI 投資的需求並未減弱。近期外媒傳出臺積電陸續通知客戶，自 2026 年 1 月起，5 納米以下先進製程報價平均調漲 3%-5%，爲連續四年漲價，且部分客戶及製程漲幅度最高可達 8%-10%。AI 晶片需求自然是推動漲價的原因之一，臺積電可持續調漲最先進製程的價格，也代表 AI 市場需求並未減弱。
另外，投資朋友需要知道，目前AI將逐步由AI訓練走向AI推理。AI訓練需要大量的資料與運算，去進行學習提高準確率。AI推理則作用於應用與執行，並快速回應問題，來到在此階段之後，AI 模型將能夠在消費者和企業中獲得廣泛部署和應用。還記得之前提到過OpenAI計劃在2026年開發「AI研究助理」的AI，並在2028年前推出具備完整研究能力的「AI 科學家」，這就是走向 AI 推理的典範。
換句話說，目前AI發展遠未到極限，且AI推動的工業革命也正在進行中，包含：藥物開發、科學研究、自動駕駛、機器人等，都需要更強大能力的AI。AI推理這階段需要更大規模的投資，根據摩根士丹利的最新研究，爲滿足此需求到2035年全球資料中心容量需要成長六倍。摩根士丹利預估2025年至2028年，AI資料中心基礎設施投資需要高達3兆美元才能完成。
投資朋友可想想，美國科技股與半導體股因擔憂AI泡沫而下跌，或許只是華爾街的陰謀！輝達執行長黃仁勳表示，Blackwell 晶片需求非常強勁，各種零件都將出現短缺，臺廠絕對是最大受惠廠之一。臺積電晶片代工持續價量齊漲，將持續是臺股多頭的領漲指標。AI 與臺積電供應鏈還是最重要的選股標的，怎麼選？營收高成長、擴產、缺貨漲價、關鍵材料等，都是投資朋友可留意的標的。
AI營收成長、擴產等題材個股，給投資朋友參考－
IC：臺積電、日月光、京元電、致茂、兆聯實、臺特化、新應材、崇越、達興材、升貿
AI：鴻海、緯穎、智邦、雙鴻、奇𬭎、建準、AES-KY、富世達、勤誠
CPO：光聖 、環宇 - KY、IET-KY、聯鈞
PCB：楠梓電、精成科、臺耀、博智、金像電、臺光電、南電、欣興、景碩、定穎、臺光電、臺燿、富喬、金居
個股詳細解析：
崇越：半導體、光電等產業的精密材料、零組件及設備的代理銷售，及整合服務與環保工程服務。日本信越化學、信越半導體等大廠在臺灣的主要代理商。
奇𬭎：散熱產品（散熱片、風扇、熱管 / 均熱板、水冷模組等）、伺服器及系統相關產品。AI 伺服器、傳統伺服器、以及 ASIC 伺服器用的機殼。
新應材 ：臺積電特化供應鏈；臺積電佔營收 70% 以上，臺積電 2 奈米將量產，清洗劑、洗邊劑、Rinse、BARC 需求量爆增。高雄廠二期預計 2026 年進入量產。
鴻海：AI 伺服器、GPU 機櫃、資料中心硬體和網通設備。取得輝達 GB300 訂單最大份額，並開始量產並交付客戶。
定穎：產品線包含多層板（MLB）和高密度連接板（HDI），並專注於高階產品，例如用於電動車的高階汽車板以及用於 AI 伺服器的 GPU/ASIC 主機板。
南電：高階 PCB 及 IC 載板，包括 ABF 載板、BT 載板、HDI 及高多層板等。這些產品廣泛應用於 AI 伺服器、手機、網通設備、車用電子等領域。
IET-KY：磷化銦光通訊佔 50%，銻化鎵供貨美國防部爲 F-35 先進武器紅外線感測器材料，美國製造受惠。
臺股月線有支撐，波段多頭格局不變，拉回就該做多。AI 產業資本支出正在加速，輝達伺服器零組件缺貨，擴產與漲價，推動績優股營收與財報成長，想提前佈局績優股嗎？歡迎加入 Line @
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