《電零組》臺達電AI資料中心佔比拚5成 外資續喊1288元

近期臺達電受到新臺幣貶值引發外資賣壓影響，股價跌跌不休，11月19日更下探至894元，失守900元關卡，不過臺達電的前景，外資還是一致看好。

就臺達手握的AI資料中心幾個重要業務來看，美系外資指出，2025年臺達電資料中心業務預計佔總營收逾40%，2026年佔比更可望達至少50%，有助於提升利潤率；其中液冷系統在泰國擴增組裝產能，但受限關鍵零組件供應，預期毛利率約與公司平均毛利率持平，但營業淨利率會更高；供應給AI GPU與ASIC的獨立電源機櫃正在開發中，預計隨Rubin平臺採用，AI ASIC客戶或許更早導入以提升電源效率；BBU預估2025年營收低於4億美元，儲能系統2025年營收約新臺幣40億元到50億元，佔比僅1%；非資料中心領域，燃料電池開發逾20年，已取得Ceres Power技術授權，預計2026下半年臺灣試產。

美系外資預估臺達電2025年/2026年/2027年每股盈餘分別爲23.73元/35.03元/42.14元，給予「建議加碼」評等，目標價1288元。