《基金》高「含積量」ETF 今年報酬率勝出

不過，「含積量」不高的ETF，也有報酬率勝出者。例如今年掛牌的主動式臺股ETF主動統一臺股增長（00981A），含積量不到10%，掛牌以來報酬率高達6成，成爲臺股ETF績效冠軍。被動指數型ETF方面，中信小資高價30（00894）以含積量未達3成的比重，搶佔近一年臺股被動ETF績效冠軍寶座。

中信投信基金經理人韓聖弘分析，雖然臺積電與大盤相關係數高達0.9，是穩定指數的基石，若追求超額報酬（Alpha），「高價股」往往具備更強的股價爆發力。他說，投資人往往擔心臺積電佔比低恐跟不上大盤，數據卻證明，透過高價策略篩選出的電子與半導體成長股，動能可能更強勁。

以00894爲例，臺積電佔比僅約29%，屬於「低含積」ETF，近1年的報酬率38.5%，3年報酬率157.7%，顯示選股策略經得起考驗。00894是鎖定股價高、具備市場領頭地位的企業，韓聖弘說明，這些「千金股」或「準千金股」通常掌握關鍵技術或具有高市佔率，在多頭時期往往是外資與法人追捧的焦點，因此具備「領漲抗跌」的特性。

韓聖弘指出，00894的設計初衷是讓資金有限的小資族，能透過 ETF「化整爲零」，一次打包臺股最高貴、最強勢的30檔高價股。因此，在AI浪潮持續擴散至應用端的近幾年，這類具備高成長動能的ETF，可望成爲投資人資產配置中不可或缺的「攻擊型」持股。