鎧俠停產2D NAND 華東、欣銓業績吞補丸

日本儲存型快閃記憶體（NAND Flash）大廠鎧俠將全面停產平面（2D）NAND 晶片，華邦、旺宏（2337）迎來龐大轉單潮，出貨量大增之際，對後段封測需求同步激增，華邦主要封測協力廠華東，及承接旺宏測試訂單的欣銓業績吞下大補丸。

業界指出，華邦體系中，華東扮演關鍵後盾角色，主因兩家公司同屬華新麗華集團成員，華東與華邦長期維持「前店後廠」合作模式，由華邦負責記憶體設計與銷售，華東承接DRAM與Flash封裝與測試業務，即便華邦今年初調節華東持股，藉此活化資產，仍維持重要法人股東地位，雙方策略合作關係未變。

法人分析，華東營收高度仰賴華邦訂單，隨着華邦於浮柵式（Floating Gate）NAND及利基型DRAM產品需求維持高檔，加上轉單效應挹注，華東封測產能利用率可望持續攀升。

另一方面，華東近年亦積極調整客戶結構，提高集團企業客戶比重，使來自華邦的訂單貢獻進一步放大。

另一受惠焦點落在欣銓。作爲IC晶圓測試大廠，欣銓長期與旺宏維持上下游合作關係，承接其記憶體產品測試業務，確保產品品質與可靠度，在旺宏有機會於2D NAND市場承接國際大廠退出後的需求缺口，相關測試訂單亦同步增加。

除記憶體業務外，欣銓近年積極切入AI ASIC與高速通訊晶片測試領域，與美系網通晶片客戶合作深化，受惠AI資料中心需求持續擴張，法人看好，在AI與記憶體雙引擎帶動下，欣銓產能利用率將維持高檔。

欣銓龍潭新廠預計於2026年下半年投產，將導入先進測試技術，提供更高彈性的產能支援，法人預估，在新產能開出與訂單持續挹注下，欣銓今年營運可望逐季成長，全年獲利優於去年。

整體來看，鎧俠全面退出2D NAND市場，不僅帶動華邦與旺宏承接轉單，同步推升封測需求，華東與欣銓在客戶端訂單放量，加上價格調整與新產能挹注，營運動能同步轉強無虞。