面對低利率時代 理財的年輕人集體成了「穩學家」

面對低利率，理財的年輕人集體成了「穩學家」。（示意圖：shutterstock／達志影像）

據《三聯生活週刊》報導，「1.75％的年利率，哪家銀行這麼高？」這個曾經不值一提的利率數字，放在2025年年底的社交平臺上，卻吸引了無數人帶着驚喜去「打聽」，前後語境的變化，勾勒出人們對利率的重新認知。

去年，大型銀行的一年期存款利率全部跌破1％，進入「0字頭」；到了年底，六大國有銀行則集體下架了五年期大額存單——依靠利息獲得穩定回報的理財方式，正在逐漸遠去。

市場機構普遍測算，將在2026年陸續到期的1年期以上居民定期存款的體量將達到50兆（人民幣，下同）。彷彿冰川正在緩慢解凍，無論是長期依賴定存的保守攢錢人，還是上一週期定存到期、站在新利率面前的大衆儲戶，都難免生出一種拔劍四顧心茫然之感。

當環境改變，擇木而棲就成了一種理性。「存款搬家」順勢成了2025年的高頻詞。錢開始從定期存款，轉向銀行理財；從單一帳戶，轉向組合配置……對於熱愛儲蓄的大陸民衆來說，這不只是資金的遷移，更是人們關於生活確定感的一次重新配置。

與此同時，支配財富配置的主力人羣，幾乎已經全部轉向互聯網原住民。這也使得他們的理財方式，與父輩呈現出完全不同的選擇路徑。支付寶、網商銀行這樣的低門檻、可在手機上完成操作的平臺，正成爲「穩學家」們的新選擇。

過去三十年，很多中國家庭的理財結構簡單得近乎樸素：工資進卡，轉存定期，到期續存。這份對「吃利息」近乎本能的依賴，背後是20世紀90年代利率一度高達10.98％的時代記憶。有人回憶母親當年的設想：「存一筆1200塊的定期，每個月就能拿到10塊錢利息。」在那個時代，利息就約等於安全感。

但隨着利率進入「0字頭」，銀行定期失去了「保本高收」的濾鏡，越來越多的人發現，如果繼續把錢放在定存裡，資金的實際價值，可能難以完全跟上生活成本的變化。

在「存款搬家」的財富遷徙背後，一種新的生活哲學開始顯現：人們不再迷戀那些充斥着泡沫的、隨時可能歸零的翻倍機會，而是開始理性地計算如何「不掉隊」。

今年年初，在小紅書上就出現了一批自稱理財「穩學家」的年輕人，與早前流行的「喪心病狂攢錢」「fire運動」不同，「穩學家」不追求極端的節儉或提前退休，他們的核心訴求簡單且務實：在不確定的時代裡，守住現有的生活體面。

而「穩學家」的一大特質，便是懂得爲存款尋找「貴替」，在波動中鎖定一份求穩的理財配置。27歲的程序員趙歐曾是典型的「存款特種兵」，一度爲了0.8％的利差跨省存錢。但眼睜睜看着利率一路向下，「定存越存越沒底」，趙歐開始將目光轉向收益更具優勢的銀行理財，並且像當初搜尋高息存款那樣，主動挖掘那些額度緊俏、表現更優的產品。

趙歐的選擇並非個例。數據顯示，2025年以來，銀行理財規模加速擴張。截至去年11月末，全市場銀行理財存續規模已突破34兆元，創下歷史新高。網商銀行理財的年報數據也佐證了這一點，中低風險銀行理財專賣平臺穩利寶的用戶數已經超過495萬，較年初增長84％。

這背後，正是無數筆從定期存款中「搬家」出來的資金，在尋找新的居所。

同樣選擇了「存款搬家」的硯卿，面對的「工程」顯然要浩大得多。去年，他從60後父母手中接過那筆積攢多年的「老婆本」——一筆過去雷打不動、只會存入銀行定期的錢。

硯卿沒有讓這筆錢繼續躺在低息的定存帳戶裡，而是將其中約60％的核心資產，放進了網商銀行的穩利寶。略高於市場平均水平的收益，疊加上較低的風險，構成了抵禦波動的穩定內核：作爲「銀行理財專賣店」，穩利寶優選了23家銀行理財子公司的中低風險產品，底層資產涵蓋了債券以及銀行存款和同業存單等穩健資產，其「持有三個月以上正收益百分百」的歷史數據，則讓硯卿這樣剛剛放下「定存」執念的年輕人，找到了一個可靠的支點。

正如電影《大空頭》所展示的，當所有人都瘋狂時，清醒往往顯得不合時宜；但在利率下行的週期中，求「穩」反倒成了一種平和的進取。

不僅僅是錢挪了窩，年輕人的理財觀念也在同步升級。過去一年，股市與黃金市場的大幅波動，更是讓年輕人在渴望與焦慮之間搖擺：保守了怕錯過，激進了又怕本金不穩。

對此，「穩學家」們的理財邏輯從簡單的「搬家」進化到了精細的資產配置，也即對單一資產的收益神話祛魅，通過多元配置來平衡風險與機會。

一個鮮明的趨勢是，2025年年輕人開始流行「新三金」配置法。在螞蟻財富與小紅書聯合發起的2025年度理財關鍵詞網友投票中，「新三金」高票入選，25年金價屢創新高，全民「淘金」情緒高漲，但也有部分年輕人趨於冷靜：他們不再涌向金店搶購折損高、流動性差的實物黃金，而是轉向更靈活、更穩的配置方式——貨幣基金＋債券基金＋黃金ETF。螞蟻財富數據顯示，截至2025年11月底，已有超過2100萬用戶同時配置了屬於自己的「新三金」，其中年輕人佔比近一半。其背後的邏輯在於：貨幣基金負責隨用隨取，債券基金提供穩健底倉，黃金對衝通膨和地緣政治風險，有了這套配置，哪怕市場震盪也不會大起大落。

通過多元配置讓操作更穩的思路，也延伸到了股市中。去年，上證指數時隔十年再次站上4000點，市場熱情被點燃，A股新開戶數隨之創下新高。不同於以往的是，這一波入局的年輕人圍觀市場起落多年，聽着巴菲特「在別人恐懼時貪婪」的經典語錄長大，卻也早早參透了這句話背後高度的反人性，甚至爲它綴上了更現實的後半句：「別人小虧我破產」。

於是，初入股市的年輕人，往往先通過小額投資「測試水溫」，在瞭解行業趨勢的同時，也親身體驗着踏空、賣飛後的情緒內耗，磨鍊着視野和心態。而對於那些風險意識更強，但仍想以穩健的方式參與股市的年輕人來說，進化的理財工具也提供了更多選擇。例如，網商銀行產品矩陣中採用「固收＋」策略的增利寶，便提供了這樣一種思路：它以高比例的存款、國債等固定收益資產打底，輔以少量的權益資產（如滬深300指數）來增厚收益，讓年輕人的股市投資避免了All in式的冒險。

大學時便是「梭哈派」的耀文，在經歷過資產減半的劇痛後，在兩年前也從行動上轉向了「穩學家」。曾經篤信可以靠炒股實現財富自由的耀文，爲了儘可能多地攢下「本金」，經歷過工資收入的暴漲，卻沒有像同齡人一樣「報復性消費」過——快時尚品牌對耀文來說都算「高消費」。然而，幾次追逐高收益的經歷，卻讓他一度成爲激進的「梭哈派」。

潮水退去後，代價是真實的。經歷市場劇烈波動，看着帳戶數字上躥下跳，耀文一度焦慮到暴瘦和嚴重失眠，損失近半積蓄更是不敢對任何人言說。「那時候才明白，偶爾的高收益就像運氣借給你的錢，遲早要連本帶利還回去。市場的波動，從來不是個人能力的證明。」

如今，耀文選擇將資金分成三份：除了放在餘額寶裡隨時支取的應急活錢，他將20％的資產放在股市和基金「保持手感」，將30％的資金轉向了網商銀行的增利寶。對耀文而言，增利寶最吸引他的不是增利寶的收益上限——在行情好的時候能比固收理財多賺一點，而是增利寶「最大回撤2％以內」的極致穩健。「簡單來說，一萬塊錢最多虧兩百。這種具體的、可量化的下限，才構成真正的安全感。」

此外，類似於周利寶等取用更靈活的銀行理財，也成了股民的「炒股伴侶」。股市震盪時，資金撤回周利寶，既保證了隨時加倉的靈活性，又避免了空倉時的利息浪費。耀文也同樣提到，「以前總覺得錢要麼在股市裡搏殺，要麼在活期裡躺平，沒有中間狀態，卻忘了空倉時的合理配置也能平衡收益和情緒的波動。」

從追求「一招致富」到追求理性配置，折射出的是當代年輕人理財觀的成熟：靠科學配置戰勝不確定性，遠比盲目押注更加長遠。

2026年開年，互聯網上最能引起打工人共鳴的討論，是一個帶有年頭的老梗：郭芙蓉終於還清債務了。

在2006年開播的《武林外傳》裡，郭芙蓉因爲砸了同福客棧，欠下48兩銀子，從此和佟掌櫃簽下了「二十年雜役合約」。如今，二十年彈指一揮間，小郭終於無債一身輕，而網友們之所以願意爲這件小事慶祝，某種程度上，也是在替自己寄託一份久違的確定感。

電視劇中的小郭顯然是幸福的，即便是負債的「月光族」，背後仍有六扇門巨頭郭巨俠兜底，故事中的同福客棧更是永遠不會倒閉，但現實中的當代人，面對的則是另一套時間線：收入增長更需要耐心，房貸車貸拉長了人生週期，工作穩定性也是一種需要考慮的變量。

而選擇成爲「穩學家」的年輕人，正是在認清現實後，重新錨定了符合當下時代的長期主義策略：不一定要在每一個戰場、每一波行情中大勝，但一定要在下一個增長週期到來前，通過穩健的理財爲自己留好入局的籌碼。

這種心態，也重塑了年輕人的理財方式。在理財上變成「i人」的年輕人，不只是疲於應付網點的客套寒暄、厭倦了開會時突然打過來的推銷電話，同樣也擔心自己礙於人情買下不需要的理財。更重要的是，對渴望穩健的年輕一代而言，理財不僅是打理金錢，更是一場關於自身獨立性的建設。而網商銀行這類沒有銀行網點，也沒有什麼理財經理推銷打擾的銀行，之所以受到青睞，恰恰因爲它契合了這種內在需求。

收益日曆功能的流行，則是這份掌控感的進一步細化。哪怕每天只有幾元甚至幾角的收益增長，看得見、可量化的反饋，也讓人清晰感受到行動與結果之間的直接關聯。耀文則將收益日曆比喻成了運動手環上的打卡記錄，「超常發揮、表現失常都是正常現象，重要的不是偶然幾次的大捷，而是一連串小結果的積累。」

低利率或許會持續，但生活總要繼續。

所謂的「穩學家」，其內核不是消極和保守，而是年輕人對社會預期的一次理性、務實的重組：一方面承認自己無法與週期抗衡，另一方面又拒絕在洪流中無目的地流浪。

伏爾泰曾說：「一個人必須耕耘自己的花園。」而在微利時代，每個人的理財帳戶便成了這「花園」的一隅，日復一日地關注、打理，正是人們躬身耕耘的方式。重要的或許不是花園的遼闊，而在於那份親手照料後的踏實感。