摩根00401A 臺股ETF新潮流

摩根投信董事長唐德瑜（左起）、摩根臺灣鑫收益主動式ETF經理人沈馨、協管經理人魏伯宇。 摩根投信/提供

在臺股成爲投資人資產配置核心之際，「追求資本利得」或「穩定配息」的取捨，成爲市場關注焦點。爲迴應此一需求，摩根投信18日宣佈正式推出「摩根臺灣鑫收益主動式ETF」（00401A），導入紀律性「掩護性買權（Covered Call）」策略，將選擇權權利金納入收益來源，試圖同時兼顧成長與現金流。

將於3月23日至27日募集的00401A是全臺首檔採用該策略的臺股主動式ETF，並把已到期或已執行賣出選擇權買權所收取的權利金，納入可分配收益範圍的臺股ETF。在這個策略下，無論未來臺股大盤如何演變，投資人不但能繼續參與臺股市場的成長機會，更能創造每月現金流，讓自己重新掌握收益主導權

00401A經理人沈馨表示，近年臺股表現強勁，但多數投資人未必完整參與漲幅。根據投信投顧公會資料，受益人數前五大的臺股ETF中，高股息產品佔比近六成，但過去10年臺股加權指數表現普遍優於高股息指數。顯示投資人雖偏好穩定配息，卻可能犧牲部分成長潛力。

她指出，隨着市場需求轉變，投資人已不再滿足於單一收益來源，而是希望兼顧資本利得與現金流。00401A透過每月紀律性執行掩護性買權策略，將不確定性轉化爲收益來源，有助提升投資組合收益率，並建立穩定現金流機制。

摩根投信董事長唐德瑜表示，掩護性買權策略在國際市場已發展成熟，摩根資產管理集團旗下相關衍生性收益型ETF規模已達新臺幣2兆元，市佔率居全球第一，主動式ETF管理規模亦逾6兆元，顯示摩根集團在相關領域具備規模與經驗優勢。

在投資配置上，00401A因具備權利金收益支撐，選股策略可更聚焦於成長動能。除佈局高股息標的，也納入具長期成長潛力的企業。以產業分佈來看，預計約65%配置於科技類股，並涵蓋臺美AI供應鏈，同時約35%佈局金融、通訊、工業及原物料等產業。

整體而言，00401A透過紀律刑執行掩護性買權策略，在提供配息收益的同時，也保留參與臺股成長的機會，讓投資人不必在「收益」與「成長」之間做選擇。唐德瑜強調，隨着「摩根臺灣鑫收益主動式ETF」的誕生，摩根投信將發揮集團在「主動式ETF」與「掩護性買權」策略的專長，爲臺股ETF市場帶來追求兼具收益與成長的新選擇。