穩懋兆豐57購01 活跳跳

穩懋兆豐57購01（701423）

連結標的：穩懋（3105）

11/28收盤價143.00/+13.00元

穩懋第3季稅後純益達10.7億元，年增369%，每股純益（EPS）2.52元，順利較第2季轉虧爲盈。法人表示，受惠AI運算需求正快速推升雷射光源與光通訊元件需求，且PA產業的復甦增溫，看好第4季營收持續成長。

穩懋第3季稼動率回升幅度優於預期，帶動毛利率明顯回升，及業外認列不動產處分利益，展望第4季，法人表示，預期營收季增低個位數百分比，主因手機備貨延續，Cellular、Others業務將持續成長，Infra業務受惠於LEO及光通訊GaAs驅動IC需求穩健成長。

另外，法人同步上修2025年、2026年獲利，預估2025年營收165.17億元，毛利率23.0%，營益率3.1%，稅後純益11.32億元，每股純益（EPS）2.67元；2026年營收184.72億元，毛利率27.1%，營益率9.1%，稅後純益15.99億，EPS爲3.77元。

美射頻元件大廠Skyworks與Qorvo宣告將以現金與股票交易方式合併，目前兩間美系大廠仍爲穩懋主要客戶，公司樂觀看待兩間公司的合作關係，預估未來將有更多運用臺灣Fdry產能空間，有望釋出更多外包產能。

權證發行商表示，看好穩懋後市的投資人可挑選長天期相關認購權證參與，例如，穩懋兆豐57購01（701423）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人蔘考時請審慎爲之。）